証券マンの朝は、ここから。
フーシ派がサウジ南部の空軍基地とアラムコ施設を大規模攻撃し、WTIは4.29%高の105.74ドルへ。米10年債利回りは5.04%と2007年以来19年ぶりの高水準に乗り、米国株3指数はそろって下落。16日のFOMCは2023年以来初の利上げが約9割織り込まれている。
15日の米10年債利回りは前日から約5bp上昇し5.04%を付けました。2007年以来19年ぶりの高さで、節目の5%を明確に上抜けています。背景は二つで、エネルギー価格の上昇がインフレ期待を押し上げていること、そしてデータセンターを中心とした設備投資の膨張が資金需要を生んでいることです。これは米国単独ではなく世界的な債券売りの一部で、日本の10年債利回りも15日に一時3.030%と1996年9月以来約30年ぶりの水準を付けました。15〜16日のFOMCで2023年以来初の利上げが見込まれる状況と重なり、割引率の上昇が株式のバリュエーションを直接削る構図です。結果として米国株はS&P500が0.44%安の7,586.14、NASDAQ総合が0.78%安の25,980.97、NYダウが332.61ドル安の52,088.59で引けました。前日まで下げの主役だったAI減速論は15日は小休止しており、売りの理由が金利へ移った一日と言えます。
元記事を見る →15日、イラン支援のフーシ派がサウジアラビア南部へ弾道ミサイルと無人機を多数発射しました。標的はハミース・ムシャイトのキング・ハーリド空軍基地に加え、アブハー・ナジュラーン・ジザーンのサウジアラムコ施設で、ジザーンには日量40万バレルの製油所があります。70人超が負傷し、複数の石油・電力設備で火災が発生しました。イエメンへのサウジ空爆に対する報復と説明されています。より重いのは輸出インフラ側の問題で、10日の攻撃で止まったままの東西パイプライン（日量700万バレル）が数日内に再開しなければ輸出用在庫が尽きる、とサウジの石油トレーダーがロイターに語っています。実現すれば世界供給の最大4%が市場から消える計算で、WTIは4.29%高の105.74ドル、ブレントは107ドル近辺まで上昇しました。アナリストの一部は150ドルまでの上振れリスクにも言及しています。
元記事を見る →15日発表の9月NY連銀製造業景気指数は7.6となり、8月の20.6から13ポイント低下、市場予想13.5も下回りました。プラス圏は維持しており活動の拡大自体は続いていますが、新規受注が横ばい圏、出荷は小幅減と勢いは明確に鈍っています。注目は価格指数で、仕入価格が5ポイント上昇の63.1と2026年5月に付けた4年超ぶりの高水準を上抜け、販売価格も5ポイント上昇の28.1となりました。活動は減速しつつコストは加速するという、金融政策にとって最も扱いにくい組み合わせです。原油高がそのまま製造業のコストに乗り始めている兆候で、FOMCが利上げに踏み切るとしても、その先の道筋を明示しにくい材料でもあります。
元記事を見る →16日（水）の東京市場は、FOMCの結果が出る前に取引を終える一日です（発表は16日14:00 ET＝17日3:00 JST）。方向を決める材料が引け後にあるため、指数としてはポジションを傾けにくく、狭いレンジでの様子見が基本線になります。 地合いの中心は金利です。15日の東京市場では日本の10年債利回りが一時3.030%と1996年9月以来約30年ぶりの水準を付け、後場に入って株が値を消しました。日経平均は前場に64,000円台を回復したものの、引けは8円89銭安の63,484円10銭で3日続落です。米10年債が5.04%まで上がったことで、16日も内外の長期金利上昇が高PER・高成長銘柄の重しになりやすく、逆に銀行・保険には追い風が続きます。 為替は円安方向で、ドル円は155円12銭まで進みました。原油高がFRBの利上げを促すとの見方からドルが買われた結果で、輸出関連には表面上のプラスです。ただし17〜18日の日銀会合では政策金利を1.00%から1.25%へ引き上げる方針が伝わっており、1995年以来31年ぶりの水準になります。円安是正を求める声が利上げペースを後押ししたと報じられている以上、この円安が会合をまたいで維持される前提には立ちにくく、輸出株を素直に買い上がりにくい水準です。原油105ドル台は電力・運輸・素材のコスト圧迫要因、資源・商社・海運には支援要因で、セクター間の分散が大きくなりそうです。
15日の米国市場は主要3指数がそろって下落し、S&P500は0.44%安の7,586.14、NASDAQ総合は0.78%安の25,980.97、NYダウは332.61ドル安の52,088.59で引けました。前日まで下げを主導していたAI減速論は一服し、代わって売りの理由になったのは金利です。
米10年債利回りは約5bp上昇して5.04%を付けました。2007年以来19年ぶりの高さで、節目の5%を明確に上抜けています。要因は、エネルギー価格の上昇がインフレ期待を押し上げていることと、データセンターを中心とした設備投資の膨張が資金需要を生んでいることの二つで、世界的な債券売りの一部と位置づけられています。日本の10年債利回りも15日に一時3.030%と1996年9月以来約30年ぶりの高さを付けました。
原油はさらに上げました。イラン支援のフーシ派がサウジアラビア南部のキング・ハーリド空軍基地とアブハー・ナジュラーン・ジザーンのアラムコ施設へ弾道ミサイルと無人機を多数発射し、70人超が負傷、複数の石油設備で火災が発生しました。10日の攻撃で止まった東西パイプライン（日量700万バレル）は依然停止中で、数日内に再開しなければ輸出用在庫が尽きるとサウジの石油トレーダーが伝えています。WTIは4.29%高の105.74ドル、ブレントは107ドル近辺です。
指標は方向がはっきりしませんでした。9月のNY連銀製造業景気指数は7.6と8月の20.6から13ポイント低下し予想も下回った一方、仕入価格指数は63.1と4年超ぶりの高水準を上抜けました。活動は減速、コストは加速という組み合わせです。為替はドル高が続き、ドル円は155円12銭、ユーロドルは1.1545まで下げ、利息を生まない金は0.31%安の4,338.5ドルとなりました。16日のFOMCでは2023年以来初となる0.25%利上げが8〜9割織り込まれています。